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Communiqué de presse

Degroof Petercam a accompagné Ardian dans la conclusion d’un protocole d’accord avec Assystem en vue d’acquérir 60% de sa division Global Product Solutions (GPS) sur la base d’une valeur d’entreprise de 550 M€.

Assystem est un groupe international de conseil en innovation (activité Global Product Solutions) et d’ingénierie dédié au secteur de l’énergie (activités Energy & Infrastructure et Staffing). Fondée il y a plus de 50 ans par Dominique Louis, son principal actionnaire actuel, Assystem est un partenaire de référence des plus grands groupes industriels mondiaux (Airbus, EDF, Renault, GE, Rolls Royce, etc.) présent dans 20 pays avec près de 12 000 collaborateurs. Coté sur Euronext Paris avec une capitalisation boursière de 788 M€, Assystem a réalisé un chiffre d’affaires de 956 M€ en 2016 pour un résultat opérationnel de 67 M€.

Global Product Solutions est un des leaders de la R&D externalisée, spécialisé dans l’ingénierie produits et les services post-développement pour le compte de clients industriels opérant principalement dans les secteurs de l’aérospatial, de l’automobile, du transport et de l’industrie. GPS a réalisé un chiffre d’affaires de 578 M€ en 2016 pour un résultat opérationnel de 47 M€.

Pour Assystem, cette opération a pour objectif de permettre à GPS de rester l’un des principaux acteurs de la consolidation en cours du marché de la R&D externalisée. Le rapprochement avec Ardian va permettre à GPS de bénéficier des ressources et du savoir-faire qu’Ardian met au service de la croissance de ses participations, notamment en matière d’identification, de financement et d’intégration d’acquisitions.

L’opération se base sur une valeur d’entreprise de 550 M€ pour 100% de GPS. La société d’acquisition sera détenue à hauteur de 60% par Ardian et à 40% par Assystem, qui investira pour l’occasion environ 125 M€ en fonds propres. Le produit net de cession pour Assystem s’élèvera à environ 400 M€, et sera employé d’une part pour accélérer la croissance de sa division Energy & Infrastructure, et d’autre part pour financer une Offre Publique de Rachat d’Actions (OPRA).

Après avoir imaginé et structuré l’opération industrielle, les équipes de banque d’affaires de Degroof Petercam ont été à l’initiative du rapprochement entre Assystem et Ardian grâce à une relation privilégiée avec les deux parties. Degroof Petercam a, par la suite, agi en tant que conseil financier exclusif d’Ardian dans cette opération. Après avoir obtenu dans un premier temps une période d’exclusivité fin janvier 2017 suite à la remise d’une offre indicative, Degroof Petercam a mené à bien l’intégralité du processus d’acquisition, pilotant notamment une équipe de plus de 60 conseils durant la phase de due diligence, pour conclure par la signature d’un protocole d’investissement le 10 mai 2017.

  • Degroof Petercam est intervenu sur cette opération en tant que conseil financier exclusif d’Ardian. L’équipe de Degroof Petercam sur cette opération était composée de Cyril Kammoun, David Mazerot, François-Régis Cottin et Franck Fournier.